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A World Liberty Financial, uma iniciativa de finanças descentralizadas (DeFi) endossada pelo ex-presidente Donald Trump, revelou que sua ambiciosa oferta de tokens criptográficos de US$ 300 milhões é em grande parte destinada a investidores internacionais.
Até à data, menos de 350 investidores norte-americanos participaram no projecto, levantando questões sobre o seu apelo interno no meio de um cenário de escrutínio regulamentar liderado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
Foco offshore da World Liberty Financial
Operando em Wilmington, Delaware, mas gerenciado em Porto Rico, a World Liberty recentemente apresentou um aviso com órgãos reguladores americanos, anunciando sua intenção de vender apenas US$ 30 milhões em tokens nos Estados Unidos.
Assim que esse limite for atingido, a empresa de criptomoeda planeja interromper a oferta nos EUA, apesar de ter aproximadamente US$ 288,5 milhões em ativos. Tokens WLF ainda disponível para venda.
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Zachary Folkman, cofundador da World Liberty, indicou em uma entrevista de setembro transmitida no X (antigo Twitter), que a empresa planeja alavancar o Regulamento S – uma disposição que permite a venda de tokens para investidores fora dos EUA sem requisitos normalmente impostos por Leis de valores mobiliários dos EUA.
O interesse limitado dos investidores dos EUA pode resultar da abordagem rigorosa da SEC para regular as criptomoedas, o que levou muitos emissores de tokens a concentrarem seus esforços no exterior.
O envolvimento de Trump, juntamente com o de seus filhos, Donald Jr. e Eric, é destacado nos documentos da empresa. No entanto, o documento esclarece que seus nomes são incluídos para “fins informativos” e não implicam endosso oficial da oferta.
Levantamento de capital em um cenário criptográfico complexo
Durante a entrevista de setembro, Folkman discutiu o potencial para vendas fora dos EUA por meio do Regulamento S, mas se absteve de detalhar a distribuição de tokens entre compradores nacionais e internacionais.
Os investidores norte-americanos foram abordados através de uma via regulamentar diferente – o Regulamento D – que permite às empresas obter capital ilimitado junto de investidores acreditados, definidos como indivíduos com um património líquido superior a 1 milhão de dólares, excluindo a sua residência principal.
Tanto o Regulamento D como o Regulamento S foram concebidos para simplificar levantamento de capital processos para empresas. No entanto, o Regulamento D impõe proteções aos investidores e requisitos de divulgação mais rigorosos.
Por exemplo, as empresas que utilizam o Regulamento D devem divulgar publicamente detalhes sobre a oferta, incluindo o montante total angariado e o número de investidores participantes. Folkman observou a necessidade de verificar se os compradores dos EUA atendem aos critérios de investidores credenciados, um processo que acrescenta outra camada de complexidade à oferta.
Em 15 de outubro, a World Liberty relatou ter arrecadado US$ 2,7 milhões sob o Regulamento D com a venda de tokens a 348 investidores. Em contraste, as análises da Kaiko mostram que cerca de 17.000 endereços detiveram o ativo pelo menos uma vez, sugerindo um interesse mais amplo que pode não se refletir apenas nas vendas nos EUA.
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A divergência entre as vendas nos EUA e no exterior pode ser parcialmente atribuída ao anonimato proporcionado pelo Regulamento S, que não exige que as empresas privadas divulguem detalhes da mobilização de capital ou verifiquem a situação financeira dos compradores.
No entanto, o regulamento determina que as ofertas sejam limitadas estritamente a pessoas não norte-americanas, garantindo o cumprimento das regras de investimento internacionais.
Folkman enfatizou o compromisso da empresa em aderir aos padrões regulatórios durante sua entrevista, afirmando: “Esperamos que qualquer venda potencial de tokens fora dos EUA seja limitada a pessoas que não sejam dos EUA e cumpra as restrições aplicáveis sob o que é conhecido como Regulamento S.”
Imagem em destaque do DALL-E, gráfico do TradingView.com
