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Os traders institucionais estão apostando que o Bitcoin subirá para US$ 79.300 até o final de novembro. Este sentimento de alta é evidente nas recentes atividades comerciais na Chicago Mercantile Exchange (CME), onde as opções de Bitcoin experimentaram alguns dos seus maiores volumes de negociação antes das eleições presidenciais dos EUA.
Bitcoin subirá acima de US$ 79.300?
Joshua Lim, cofundador da Arbelos Markets – uma empresa de negociação que fornece liquidez em mercados de derivativos de criptomoedas – compartilhou insights sobre X sobre essas negociações notáveis. “As opções de Bitcoin da CME acabaram de experimentar alguns dos dias de maior volume de todos os tempos, antes das eleições nos EUA”, afirmou Lim.
Ele destacou duas transações substanciais que ocorreram na semana passada. Na sexta-feira, 25, os comerciantes compraram 1.875 unidades de Bitcoin das chamadas de greve de US$ 70.000 de 29 de novembro. Na negociação de opções, uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo a um preço de exercício especificado antes que a opção expire. Nesse caso, o preço de exercício é de US$ 70.000, o que significa que os compradores apostam que o Bitcoin ultrapassará esse preço até o final de novembro. Lim detalhou que, no momento da negociação, “foram pagos US$ 8,3 milhões em prêmio, US$ 147.000 em vega, US$ 65 milhões em delta”.
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Então, na terça-feira, dia 29, outra negociação significativa ocorreu com a compra de 3.050 unidades de Bitcoin das chamadas de greve de US$ 85.000 de 29 de novembro, onde o preço de exercício é de US$ 85.000. Lim observou que “foram pagos US$ 4,6 milhões em prêmio, US$ 173.000 em vega, US$ 42 milhões em delta” no momento da negociação.
Os valores de US$ 8,3 milhões e US$ 4,6 milhões indicam investimento substancial, refletindo a forte confiança no potencial aumento do Bitcoin. A alta vega sugere que os traders esperam uma volatilidade significativa, que pode ser enorme perto das eleições nos EUA. Delta representa quanto se espera que o preço da opção mude com uma mudança de $ 1 no preço do ativo subjacente. Valores elevados de delta de US$ 65 milhões e US$ 42 milhões implicam exposição substancial aos movimentos de preços do Bitcoin.
O valor nocional total dessas posições – o valor total dos ativos subjacentes representados pelas opções – é de aproximadamente US$ 350 milhões. Lim destacou que isso é “grande mesmo no contexto do Deribit”, referindo-se à maior bolsa de opções de criptografia do mundo.
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O ponto de equilíbrio para essas posições está logo abaixo de US$ 79.300. Isso significa que para que os traders comecem a lucrar, o preço do Bitcoin precisa ultrapassar esse nível até a data de vencimento da opção. Este preço representa um aumento de cerca de 16% em relação ao preço do Bitcoin quando essas negociações foram executadas.
“Posicionamento muito otimista nas eleições e é ótimo ver instituições avaliando assim o CME”, comentou Lim. Ele acrescentou: “Talvez seja um bom sinal de que há e haverá liquidez crescente nos mercados de derivativos de criptografia à medida que a classe de ativos amadurece”.
O momento dessas negociações é particularmente digno de nota. Com a iminência das eleições presidenciais dos EUA, espera-se que a volatilidade do mercado aumente, impactando potencialmente todo o mercado de Bitcoin e criptografia. No geral, a maioria dos especialistas acredita que uma vitória de Trump é otimista para o preço do BTC.
Até o momento, o BTC era negociado a US$ 72.382.
Imagem em destaque criada com DALL.E, gráfico de TradingView.com
